10月起，2022年上市公司三季报迎来披露期。业内人士一致认为，随着第三季度稳定经济的一揽子政策措施的陆续实施，以及6月底7月初大宗商品价格大幅下跌带来的成本下降，上市公司第三季度的环比业绩数据将得到明显改善。
宏观层面的信息也印证了上市公司三季度的积极表现。近日，国家发改委表示，从目前情况看，三季度中国经济明显回升。央行公布的最新数据显示，2022年前三季度，人民币贷款增加18.08万亿元，同比多增1.36万亿元。其中，9月贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元。这表明信贷有效需求继续上升，宽信贷进一步加快。适度的信贷增长也有利于整体经济复苏。
187家公司中近九成前三季度实现业绩增长。
财报季，业绩为王依然是市场的共识。随着上市公司陆续披露三季报，三季报成为投资者关注的焦点。分析人士普遍认为，面对当前动荡的a股市场，应关注业绩，把握不确定性的确定性。
东方财富Choice数据显示，截至10月21日17时，a股市场共有187家上市公司披露了2022年三季报，其中165家公司今年前三季度实现归母净利润同比增长，占比近九成。
进一步梳理发现，上述实现净利润同比增长的公司中，有37家公司今年前三季度归母净利润实现翻番。其中，胜利精密、巴丽、国投中路、清水源、藏格矿业等5家公司今年前三季度净利润增幅均在4倍以上。
业绩持续增长与否，将考验一个公司的运营能力。从单季度业绩来看，上述业绩增长公司中，今年以来已有27家公司连续三个季度实现业绩环比增长，其中有4家公司三季度净利润较二季度增长超过100%。
业绩好对股价有明显的提振作用。统计显示，10月以来，截至10月21日收盘，上述165只业绩成长股中，有117只股票跑赢上证综指同期0.48%的涨幅，占比超七成；赛腾股份、新产业、钟石科技、瑞丰新材、纽威数控、海天精工、康源药业、剑桥科技、东华测试等9只股票期间涨幅均超过30%，可见其实力。
估值方面，截至10月21日收盘，a股整体最新动态市盈率为16.42倍。在上述165家业绩预增的公司中，有44家公司的最新动态市盈率低于a股整体水平。其中，石硕生物、神火股份、犹大能源、山西焦煤、巴丽、中国巨石、云天化、西部矿业、广汇能源等最新动态市盈率都在7倍以下，具有一定的估值优势。
最近一个月，有机构表示看好三季报中的绩优股。具体来看，97只股票被机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，贵州茅台获得最乐观评级，41次；YTO运通、比音乐粉、时代电气和金河实业分别获得21倍、19倍、18倍和17倍的好评。
接受《证券日报》记者采访的金鼎资产董事长龙浩表示，随着三季度业绩披露，基础化工、医药生物、机械设备等行业经济回暖带动的顺周期盈利能力提升，在稳增长政策有望继续改善的前提下，后期动能逻辑充足。
前三季度，101家公司净利润超过去年全年。
“三季报发布期是更好评价公司基本面和业绩的窗口，也是投资者期待2023年标的是否会有估值切换，哪些轨道会更景气的重要窗口。三季报将是高利润增长的试金石，低估值蓝筹的压舱石。”据通证券分析。
统计显示，在上述165家上市公司中，有101家公司今年前三季度归母净利润已超过去年全年归母净利润。展望全年，这些公司2022年全年净利润将高于2021年。
对此，财富研究部副主任刘在接受《证券日报》记者采访时表示，今年业绩有望超越去年。一方面可能是公司业绩在好转；另一方面，可能是公司处于高景气周期，带动了业绩。无论是业绩增长回暖，还是业绩超预期，对公司都是利好，有助于推动公司股价走强，提升市场关注度。从周期来看，业绩的回升和业绩的增长具有一定的持续性。因此，这些公司在接下来的一段时间内会有不错的表现，对股价的上涨起到催化作用。
虽然目前披露三季报业绩的公司仍相对较少，但上述101家公司呈现出三大亮点，反映出积极信号，受到各方广泛关注。
一是科技创新板公司业绩突出。
数据显示，在已发布三季报的24家科创板公司中，有17家公司前三季度净利润归母，均超过去年全年。今年前三季度，17家公司合计实现净利润84.07亿元，同比增长122.77%。
光大证券表示，得益于多元化的交易制度、产业集聚效应以及专注RD投资带来的科技创新成长，科创板公司近三年业绩保持高增长，也为资本市场改革带来了新动能。
近日，科技创新板公司迎来利好消息。10月15日，上交所发布公告称，目前，交易所已完成各项准备工作，科技创新板股票做市业务已准备上线。中银证券表示，截至目前，已有14家券商获准参与做市交易，新轨道有望为券商增加利润，增强业绩韧性，有助于拓展机构客户的综合服务维度。
二是新能源领域充满活力。
上述101家公司中，有14家属于新能源汽车领域，涉及电池、汽车零部件等细分行业。今年前三季度，14家公司净利润合计206.95亿元，同比增长86.63%。分析人士表示，新能源产业近年来呈现出稳步增长的趋势。从今年上半年的业绩增长来看，光伏、新能源、动力电池等多个新兴产业增速亮眼，表明中国经济发展后劲更足。
第三，医药生物股强势反弹。
上述101家公司中，有12家来自医药生物行业。今年前三季度，12家公司归母净利润合计96.58亿元，同比增长134.07%。10月以来，截至10月21日收盘，医药生物指数期间累计上涨8.97%。
四川金融证券首席经济学家、研究所所长陈力告诉记者，在医药生物行业，归母净利润增速靠前的主要集中在医疗器械、终端防疫相关的化工等子行业。同时，由于政策利好，医疗器械翻新有望给行业带来利润增长。
至于医药生物领域的投资方向，郭蓉证券表示，随着三季报的公布，建议关注三条投资主线，第一是医药新基建相关公司；二是民营医院等有刚性需求的消费医疗服务；第三，一些可以集中开采控制的消耗区。
中航基金首席经济学家邓海清在接受《证券日报》记者采访时表示，展望整个四季度，中国经济复苏可能会超出市场预期。
加上QFII社保基金，重仓52只股票。
作为a股市场的风向标和价值投资理念的引领者，社保基金、养老金、QFII、券商、保险基金等五大机构的持仓也备受投资者关注。随着2022年上市公司三季报的公布，其最新仓位也逐渐浮出水面。
东方财富Choice数据显示，在已披露2022年三季报的187家a股上市公司中，有82家公司的前十大流通股东名单中有上述机构的身影，上述五家机构合计持股数量为18.23亿股。其中，胜利精密、丰丸奥威、招商轮船、中国巨石、山西焦煤等公司持股均超过1亿股。
从QFII和社保基金的联合持仓来看，有52家公司受到上述两家机构的青睐，中国巨石、山西焦煤、招商轮船、万伟高新、红旗连锁位列两家机构联合持股数量的前五名。
业绩好可能是机构青睐的原因。今年前三季度，上述82家公司中有78家实现净利润同比增长，占比95.12%。
“社保基金、养老金等机构作为长期价值投资者，注重投资的稳定性，在保证资金安全的前提下实现保值增值。所以，持仓的股票主要是规模大、盈利稳定增长的股票。”邓海清说。
对于上述机构重仓的投资机会，金百林咨询高级分析师秦虹表示，这类股票的上涨既得益于业绩的回升，也得益于机构资金的加持。
龙浩认为，近期大盘在3000点左右，部分表现优异的板块也被误杀，调整幅度较大。估值回归后的整体估值更加合理，处于历史底部。那些行业的基本面长期向好，很多机构投资者持有的标的值得投资者关注。
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