工银理财董事长王海璐：建设中国式现代化理财公司要做到“六个坚持”

“2022金融街资产管理峰会”近日在北京成功举办。工商银行党委书记、董事长王海璐在峰会成果发布会上发表了主题为“不忘首创精神根植实体”的演讲。王海璐表示，高质量的银行服务实体经济是一个系统工程，是顶层设计和实践检验相互验证、不断提质增效的过程。其中，要充分践行财务工作的政治性和人民性，在建设中国式现代财务公司的过程中做到“六个坚持”。

一是坚持人民至上，进一步提升客户陪伴和服务。人民性是马克思主义的本质属性。对于财务公司来说，坚持财务工作的以人为本，最本质的是树立以人民为中心的价值导向，突出金融业务的普惠特色，以改善民生福祉为核心，统筹兼顾规模稳定、业绩稳定、结构优化、突破创新四大目标，切实为客户管好、管好钱。在产品端，要密切关注居民投资和储蓄的行为变化，开发更多精准满足客户需求的好产品，加强产品突破和创新，不断丰富产品策略和产品形式，让客户在服务实体经济的同时分享发展红利。在客户端，我们需要为不同的客户群体提供全生命周期的“陪伴”服务，从而有效改善客户的投资体验。在客户服务中，要重点关注客户的绝对收益风险偏好、净值转化和市场波动之间的关系。因为资管新规全面实施后，银行理财产品已经全面净值化，但客户还是不习惯，不习惯，甚至不了解净值的阶段性波动。因此，我们必须大力开展陪伴投资者的工作，帮助客户更好地了解金融资产价值波动的客观性，逐步树立净值时代更科学的投资理念。自成立以来，工商银行一直高度重视投资者的陪伴，密切关注监管指引和客户关切，形成了“梯度、温度和深度”的投资教育体系。近日，工银理财将通过微信官方账号正式发布系列教育读物——《理财口袋书》，力求以投资者需求为导向，以深度适当的内容为出发点，以灵活有趣的形式为载体，帮助投资者更好地适应理财产品净值的波动，培养多元化的风险偏好。

二是要坚持自力更生自信，进一步增强自主研究和投资能力。我们始终认为，投研能力是银行理财作为资产管理机构最重要的竞争力，也是银行理财服务实体经济高质量发展的前提和基础。坚定的道路自信、理论自信、制度自信、文化自信，具体到银行理财的发展，很重要的一条，就是要坚持自主投研，真正把投资的主动权掌握在自己手里。从我国资产管理行业的发展阶段来看，银行理财在资产配置、固定收益投资等领域具有传统优势，但在股权投资等领域的经验积累仍有很大提升空间。正因如此，近三年来，工银财富管理在以周期为主线的大类资产配置研究和基本面导向的行业公司研究上同步发力。它在宏观层面对经济形势和大类资产进行了前瞻性研究，在中观层面根据公司整体投资偏好和不同产品的投资特点选择了轨道，在微观层面对细分行业的龙头企业和重点基金逐一进行了深入研究，积累了大量优质标的，从而显著提高了独立股权投资能力。在外包投资方面，我们只在有价值、差异化的领域与优秀的合作伙伴开展合理适度的合作，外包资产占管理总资产的比例不到千分之五。我们相信，如果我们长期坚持做正确的事情，我们最终会成为时间的朋友。接下来，工银理财将通过微信官方账号正式发布《不忘你的倡议心——银行理财助力高质量发展》中扎根实体的系列研究报告，汇集了工银理财在科技创新、制造强国、绿色金融发展等领域的一些阶段性研究和实践探索，希望为推动银行理财行业不断提升服务实体的高质量发展能力提供有益的研究支持和投资参考。

三要坚持诚信创新，进一步平衡风险和收益。正直才能不迷失方向，不犯颠覆性错误，创新才能把握和引领时代。对于财务公司来说，坚持诚信和创新很重要，就是处理好风险和收益的关系。要紧紧围绕以资管新规为核心的监管框架，全面落实监管要求，严守风险控制底线原则，聚焦资产管理业务本源，建立适应行业发展趋势的全面风险控制体系，把高质量发展牢固树立在高质量安全之上。要把绝对收益作为重要的投资目标，不断提高优质基础资产的挖掘能力和投资组合的精细化管理能力，进一步发挥银行理财在信用研究方面的禀赋优势，在防范信用风险的同时，努力获取信用利差收益。银行理财要在防范风险的基础上，不断提高自身的价值创造能力，尤其是在当前低利率和“资产荒”的市场环境下。努力为客户挖掘更多优质资产，积极稳妥提高权益类资产配置比例。再看延长的周期，过去15年a股年均复合回报率达到12.7%。未来，随着资本市场改革的不断深化和上市公司质量的不断提高，中国资本市场的长期健康发展将有更加坚实的基础。作为市场的主体，我们坚信与中国最优质的企业共同成长，一定会给客户带来高质量的投资回报。

四要坚持问题导向，进一步找准精准定位。财务公司要服务实体经济，助力高质量发展，找准契合实体经济需求的连接点和新路径，充分发挥金融资金直接投资和扩张的特色优势， 并加快形成“以实体经济需求推动银行理财产品创新，以银行理财产品创新助力实体经济发展”的良性互动格局，为突破经济高质量发展中的难点、瓶颈、瓶颈贡献金融力量。 要以服务业升级为重点，支持制造业高质量发展，以龙头企业、专精新锐企业和隐形冠军企业为重点，加大投融资支持力度。要以推进科技创新为重点，强化“三新一高”等领域融资方式，增加金融服务供给，帮助有效缓解“融资难、融资贵”问题。正因如此，不久前，工银理财发布了一款以“专精特新”为主题的理财产品。在底层资产选择上，以符合专业化、特色创新新理念、国家大力支持的高成长性、高景气度的重点行业、重点企业、重点品种为主要投资方向，积极融入新一轮国家重大基础设施投资项目、新一代信息技术产业、能源产业和国民消费升级工程。

同时，要着力推进绿色发展，优化金融服务“双碳”质量和效率，挖掘绿色产业投资机会，以实际行动助推中国经济绿色低碳转型。要以促进供应链产业链畅通为重点，加强对港口、航空、公路、铁路、物流业的金融支持，稳步提供能源供应、民营企业、外贸、外资企业等领域的金融服务，保障合理的融资需求。此外，要以支持区域协调发展为重点，进一步加强对城市群和都市圈建设的综合金融服务支持，助力新型城镇化发展战略有效推进，促进区域协调发展。

五是坚持系统化理念，进一步与母行整体战略相协调。资产管理行业的发展经验表明，银行丰富的客户资源、完备的账户体系、多元的服务平台和强大的品牌影响力是商业银行在全球资产管理市场占据主导地位的重要因素。同时，资产管理业务的发展也反哺了银行的传统业务，进一步巩固和扩大了商业银行的客户基础，提升了集团整体的综合服务能力。因此，银行理财公司应进一步平衡自身业务发展与母行发展战略协调的关系，保持和延续理财业务所依托的母行优势，激发内生动力，将理财公司打造成为连接左右、沟通上下的综合服务平台，充分发挥“1+1gt；2”协同，系统性提升集团整体业务能力，为客户提供综合金融服务，为实体经济提供全方位金融支持。

六要坚持胸怀天下，进一步融入高质量开放。我们应该拓宽世界视野，深刻洞察人类发展进步的趋势，以宽广的胸怀学习和吸收人类文明的一切优秀成果，推动建设一个更加美好的世界。中国金融业对外开放的不断深化，对财务公司提出了新的更高的要求。理财公司要主动融入高品质、开放的大趋势，在投资品种和配置范围上实现全球化，同时在投资理念、研究方法、商业模式、公司治理等方面对标国际领先同行，全面提升行业国际竞争力。就工行财富管理而言，我们始终坚持推动自身资源禀赋与应对开放的有效对接，稳步推进合资财富管理公司发展，充分吸收和借鉴国际一流资产管理机构在量化、另类、跨境投资等方面的先进经验，不断扩大能力圈和生态圈。

在充满光荣与梦想的新征程中，银行理财将继续肩负时代使命，为实体经济发展提供更优质、更高效的金融服务，助力国家不断塑造新动能、新优势，在中国现代化的伟大征程中实现长期健康发展。